股票借款是什麼？
股票借款又稱為「股票質押」，是以股票做為抵押品，向證券商或銀行借款，相似的抵押品借款還有：
- 汽車借款
- 房屋借款
- 保單借款
都是透過「抵押品的價值」去決定可以貸款的金額，公式可以如下表示：
貸款金額＝（股票價值ｘ貸款成數）－手續費
股票借款｜優點
- 質押期間，一樣保有股票的所有權、表決權以及受益權
>> 所有的現金股利、股票股利以及紀念品領取權，依然歸屬於投資者 。 - 質押期間，還息不還本，並且不會像房屋借款或信用貸款一樣有綁約期
>> 不需要長達數年的固定本息攤還 - 數位操作即可辦理，隨借隨還、隨借隨撥
>>透過線上審核系統，審核通過後的撥款時間可能已經縮短至3分鐘內 。
股票借款｜額度（成數）
股票借款的額度並非固定，而是建立在擔保品市值、標的品質以及法規上限等。
| 標的類別 | 舉例 | 最高借款成數 | 核心說明 |
|---|---|---|---|
| 得為融資融券之上市股票 | 台積電（2330） | 60% | 市值高、流動性佳之權值股 |
| 不得為融資融券之上市股票 | 40% | 多為中小型股或流動性稍低之標的 | |
| 上櫃股票 | 元太（8069） | 50% ~ 60% | 視個別券商風險評分而定 |
| 指數型基金 (ETF) | 元大台灣50（0050） | 60% | 如0050、0056等優質ETF標的 |
| 權證/特定基金受益憑證 | 視專案 | 波動度極高，多數機構僅開放部分標的 |
股票借款｜利率
| 機構名稱 | 機構類型 | 優惠利率 (起) | 牌告利率 | 相關費用項目 |
|---|---|---|---|---|
| 元大證金 | 證金公司 | 2.48% | 約 6.5% | 免手續費、免管理費 |
| 國泰世華銀行 | 銀行 | 2.95% | 依等級 | 帳務管理費 20,000 元 |
| 永豐金證券 | 券商 | 2.50% | 約 6.5% | 撥券費 1 元/張 |
| 兆豐證券 | 券商 | 3.00% | 6.40% | 手續費 0.1425% (低消 200 元) |
| 元大銀行 | 銀行 | 2.98% | 依等級 | 手續費 3,000 ~ 20,000 元 |
| 國泰證券 | 券商 | 促銷案 | 6.45% | 目前促銷期 0 元手續費 |
| 富邦證券 | 券商 | 洽談制 | 6.40% | 動撥手續費 20 元/筆 |
股票借款｜利息
股票借款的利息計算採取「以日計息、不足一日以一日計」的原則。利息計算至還款日前一天 。
因此，
- 如果您是小資族（借款 100 萬以內）： 去找 元大或富邦 的 App 專案，因為這兩家目前最競爭，常有 3% 左右的低利標的，且免開辦費，對小額借貸最划算。
- 如果您是大額周轉（借款 500 萬以上）： 建議聯繫 台新銀行或元大銀行 的專員，有機會鎖定長期穩定的低利率（有時能談到與房貸利率相近）。
目前台股維持率計算相當嚴格，在追求低利息的同時，請務必保留至少 200%$以上的維持率以策安全。
如何取得最低利率？
- 鎖定「期間限定」專案： 每年開春或特定節日，券商常推出限時低利專案。
- 主動詢問營業員： 如果你持股優質，主動詢問「是否有更好的專案」往往有驚喜。
- 借新還舊： 假設目前借款券商利率太高，可以考慮將股票匯撥到利率更低的券商重新辦理質借。
股票借款與其他借款比較
除了考量利率，撥款速度與還款靈活性是股票借款與其他抵押貸款最大的差異。
- 還款壓力：股票借款與保單借款最靈活！
- 股票借款與保單借款通常採取「按月繳息、到期還本」或「隨借隨還」的方式，代表你在借款期間不需要每月償還本金，資金調度壓力就小。
- 信貸、房貸與車貸大多強制要求「本息平均攤還」，每個月固定的現金流支出較高 。
- 撥款速度：股票借款很優勢
- 透過證券商 App 申請股票借款，如國泰或永豐金，審核通過後最快可於 3 分鐘至 2.5 小時內撥款 。
- 相較之下，房屋增貸要鑑價又要地政設定，流程通常長達兩週以上；信貸雖然快，也很看機構的審核期 。
- 條件門檻：有資產者優於看收入者
- 信用貸款對薪資證明與聯徵紀錄要求比較嚴格，自營商或領現族常常被拒於門外 。
- 但是股票、汽車與保單借款屬於抵押品貸款。其中，保單借款甚至不需要信用審查，也不收手續費，只要保單內有累積「保價金」即可申請。
- 風險管理：維持率是股票借款的風險
- 股票借款必須隨時監控維持率。當股價下跌導致維持率低於 130% 時，若未在 T+2 日內補足，股票將面臨被強制賣出（斷頭）的風險 。
- 房貸、車貸或信貸只要按月如期還款，資產不會因為短期市場價格波動而面臨被處分的壓力。
元大證券股票借款
- 核心優勢： 元大證券股票借款身為龍頭券商，其「投資先生」App 的股票借貸專區非常便利，也是目前市場上使用者最多的平台， 而 App 操作流程極度簡化，從申請到撥款幾乎全自動化。
- 靈活性： 支援「隨借隨還」，利息按天計算，非常適合短期調度。
根據元大證券股票借款的官網，不僅可以直接試算出自己標的物可以借的金額，甚至能夠預估利息，整體在網路上的資料非常全面也容易理解。
適合追求標的選擇多、系統穩定的投資人，尤其是有特定權值股想爭取專案低利時。
元大證券股票借款利率
經常推出專案，針對績優權值股（如 2330 台積電）或熱門 ETF（如 0050、0056）提供極具競爭力的低利（有時低至 2.X%）。
台新股票質借
- 銀行 vs 券商：
- 台新銀行： 利率通常較低且穩定（3.99% 左右），但申請流程較繁瑣，且會有數千元的開辦費，但如果資金需求量大且時間夠等，台新銀行提供的股票質押貸款利率通常比券商更穩定且更低。
- 台新證券： 撥款快，但利率通常較貼近牌告（6%以上），適合「短期、小額」急用。
- 整合 Richart 生態圈： 對於年輕族群，台新將證券與數位銀行整合，轉帳與還款的動線非常直覺。
- 專業財富管理： 台新對於大戶客戶的徵信審核較具彈性，若有大額資金需求，透過人工談能取得比牌告更優渥的條件！
適合大額需求且希望在銀行與證券間靈活切換的投資者。
富邦股票質借
- 便利性： 富邦便利貸強調「免開辦費、免手續費（僅收小額動撥費）」，且標榜 24 小時線上申請。
- 富邦股票質借利率： 牌告雖高，但對於富邦金控的老客戶或資產量較大的投資人，常有隱藏版的優惠專案可洽詢營業員。
- 借款門檻親民： 標榜小額也能借，且手續費相對固定且透明，對小資族來說負擔較輕。
- 極速撥款體驗： 富邦在自動化審核上下了很大功夫，對於急需資金補足當沖缺口或交割款的投資人來說，是極佳的救急工具。
- UI/UX 介面友善： 富邦的電子平台介面乾淨清楚，借款狀態、維持率追蹤與利息計算一目了然。
適合追求速度、小額借貸，且重視 App 操作體驗的用戶。
股票借款注意事項
借款管道不同，撥款速度與手續費就不同
| 比較項目 | 證券公司 (不限用途借貸) | 銀行 (股票質押貸款) |
|---|---|---|
| 申請難度 | 線上 5 分鐘完成，免徵信 | 需書面申請、需財力證明與徵信 |
| 撥款速度 | 極速 (最快 1-2 小時) | 慢 (需 3-7 個工作天) |
| 成本結構 | 利息較高，但免(或低)開辦費 | 利息較低，但有數千元開辦費 |
| 還款方式 | 彈性高，多為隨借隨還 | 期限通常為一年，到期續約 |
| 適合族群 | 短期週轉、當沖補款、小額借貸 | 長期抗戰、追求最低利息、大額資金 |
留意股票質押維持率
由於擔保品是波動劇烈的有價證券，金融機構必須透過維持率制度來確保債權的安全。所以當股價下跌導致維持率低於法定的 130% 時，金融機構會發出追繳通知。
以下是追繳發生後的標準處理流程：
- 通知發出 (T日)： 當收盤價結算後維持率低於 130%，系統會透過簡訊、電子郵件或專人通知借款人。
- 補繳期限 (T+2日)： 借款人必須在收到通知後的兩個營業日內，透過補繳現金或增加擔保品（質押更多股票）的方式，將維持率補回至安全水位 。
- 處分擔保品 (T+3日)： 若補繳期限屆滿，維持率仍未回升至 130% 以上，金融機構有權在第三個營業日開盤時，以市價強行賣出擔保品，即所謂的「斷頭」 。
股票借款｜適合對象
手頭上持有優質標的物的投資人，通常能獲得更低的利率與更高的借款成數。以下根據流動性與券商偏好，適合股票借款的標的喔！
核心權值股
這類股票是券商眼中的「黃金擔保品」，利率通常最低且額度最穩。
- 半導體龍頭： 2330 台積電、2454 聯發科、2303 聯電。
- 電子代工/電子元件： 2317 鴻海、2308 台達電、2357 華碩。
- 金融業支柱： 2881 富邦金、2882 國泰金、2886 兆豐金、2884 玉山金。
- 傳產穩定型： 2412 中華電、1301 台塑、2005 中鋼、2204 中華車。
AI 與高效能運算供應鏈（2024-2025 熱門標的）
這類股票市值大但波動稍高，維持率建議保持在 200%$以上。
- 伺服器/散熱： 2382 廣達、3231 緯創、2376 技嘉、3324 雙鴻、3017 奇鋐。
- 零組件/高階滑軌： 2059 川湖、3653 健策。
- 封測/設備： 3711 日月光投控、6196 帆宣。
市值型與高股息 ETF
- 旗艦型： 0050 元大台灣50、006208 富邦台50、00923 群益台ESG低碳50。
- 高股息： 0056 元大高股息、00878 國泰永續高股息、00919 群益台灣精選高息、00713 元大台灣高息低波（低波型非常適合穩住維持率）。
- 科技/半導體： 00830 國泰費城半導體、00881 國泰台灣科技龍頭。
全球與美股型 ETF
許多券商現在也開放「複委託」標的或「連結美股的台灣 ETF」質借。
- 美股指數： 00646 元大S&P500、00662 富邦NASDAQ。
- 科技巨頭： 00757 統一FANG+。
債券型 ETF
如果擔心股災導致維持率不足，配置債券 ETF 作為擔保品有機會降低風險。
- 長天期美債： 00679B 元大美債20年、00687B 國泰20年美債。
- 投資級公司債： 00725B 國泰投資級公司債、00751B 元大AAA至A級公司債。